株式会社Multiface｜不動産賃貸経営と資産形成のリアル

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現金の価値は静かに下がっている？インフレ時代に不動産投資を選ぶ判断軸！

株式会社Multiface代表の五反田です。

今回は、

インフレ時代の不動産投資、現金を

持ち続けることのリスクと実物資産の優位性

についてお話しします。

「投資はまだ様子を見ながら…」

という方は少なくありません。

しかし、その「待つ」という選択が、

インフレ局面では実質的な損失につながる場合があります。

今回は現金保有のリスクと、

実物資産としての不動産がなぜ今の時代に注目されるのかを、

数字と現場の視点からお伝えします。

１、

インフレで現金の価値が

目減りする仕組みと、不動産が強い理由

インフレとは、物の価格が上がることで、

相対的にお金の価値が下がる現象です。

たとえば年率2%のインフレが続くと、

今日の100万円は10年後に約82万円分の購買力しか持ちません。

銀行の普通預金金利が0.02〜0.1%程度に

とどまる現状では、預けているだけでは

実質的に資産が減り続けていると言えます。

一方、不動産は「実物資産」であるため、

インフレによって物価が上がれば、

物件そのものの価格も連動して上昇しやすい特性があります。

総務省の消費者物価指数を見ると、

2022年以降、日本でも食料品や光熱費を

中心に物価上昇が続いており、

都市部の不動産価格もそれに

連動する形で上昇傾向が続いています。

現物の資産を持つことが、インフレへの

現実的なヘッジ（防衛策）になるという考え方は、

投資の基本として世界共通のものです。

２、

賃料上昇局面では、不動産の収益性が

株・債券より有利になる条件

インフレ時代に不動産投資が

注目されるもうひとつの理由が、賃料収入の上昇余地です。

物価や人件費が上がると、

新築物件の建設コストも上昇します。

その結果、新築の供給が抑制され、

既存の賃貸物件に対する需要が維持、

上昇しやすくなります。

実際、都市部の賃貸市場では近年、

賃料の微増傾向が続いているエリアも増えています。

株式や債券と比較したとき、

賃料収入は「生活コストに連動した収益」

という性質を持ちます。

株の配当は企業業績次第で

減額されることがありますが、

賃料は契約更新のたびに市場水準に

合わせて見直しが可能です。

ただし、これはあくまで、

「需要のあるエリア」

「管理状態が良い物件」

という条件が前提です。

立地と物件選びが適切であれば、

賃料収入はインフレに連動した

自然なインカムゲインとして機能しやすくなります。

３、

「待ちながら考える」人が

インフレで実質的に損をしている計算

具体的な数字で考えてみましょう。

仮に現金1,000万円を保有していたとして、

年率2%のインフレが3年続いた場合、

実質的な購買力は約942万円まで低下します。

この間、普通預金に

預けていたとしても利息はほぼ誤差の範囲です。

一方、同じ1,000万円を頭金として

3,000万円の収益物件（フルローンに近い形）を購入し、

月々8万円の家賃収入を得た場合、

3年間で約288万円のキャッシュフローが積み上がります（

空室・管理費等は考慮した概算）。

もちろん返済や諸経費はかかりますが、

「何もしない選択」との差は時間が経つほど広がります。

「まだ情報を集めている段階」

という期間が長くなるほど、

この実質的な差は静かに拡大していきます。

決して焦って動くべきではありませんが、

「待つことにもコストがある」という認識を

持っておくことは、投資判断において非常に重要な視点です。

まとめです。

インフレとは、じっとしているだけで

資産が目減りしていく現象です。

不動産という実物資産は、

物価上昇に連動した価格維持力と、

賃料という安定したインカムゲインという

2つの面でインフレに対応しやすい特性を持っています。

「まだ早い」「もう少し勉強してから」

という気持ちは自然ですが、

待ちながら考える時間にも

実質的なコストが発生していることを忘れないでください。

正しい知識と判断軸を持った上で、

一歩踏み出すタイミングを考えてみることが、

インフレ時代の資産形成における第一歩になります。

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「賃貸か購入か」2026年インフレ時代の正しい答えとは？

株式会社Multiface代表の五反田です。

今回は、

「賃貸か購入か」論争に終止符を打つべく、

2026年のインフレ経済下における最終回答

というテーマについてお話しします。

「家は賃貸がいい」

「いや購入すべきだ」

という議論は、何年経っても決着がつきません。

理由は単純で、これまでの比較は

「物価が安定している」ことを前提にした

議論だったからです。

しかし2026年の今、状況は大きく変わりました。

インフレが進む中で、本当に賃貸は

「安全な選択」と言えるのでしょうか。

今回は、私が実際に物件を購入・運用してきた

経験も交えながら、この長年の論争に一つの答えを出していきます。

１、インフレ局面で崩れる

「賃貸は固定費」という思い込み

結論から言うと、インフレ下では

賃貸の方がむしろ支出が不安定になりやすい、

というのが私の実感です。

多くの方は「賃貸は家賃が決まっているから安心、

購入はローンや修繕費で予測不能」と考えがちです。

しかし、これは物価が動かない時代の発想です。

インフレが進めば、大家側の固定資産税や

修繕コスト、近隣の家賃相場も上昇するため、

契約更新のたびに家賃も見直されていきます。

実際、ここ数年の都市部の賃貸市場では、

更新時に値上げを打診されるケースが目立つようになりました。

一方、購入して固定金利で住宅ローンを

組んだ場合、毎月の返済額は契約時のまま変わりません。

つまり、インフレが進むほど

「返済額の実質的な負担」は軽くなっていくのです。

これが、賃貸を「絶対的な固定費」と

捉えることの危うさです。

判断する際は、家賃が将来的に上がる可能性を

織り込んだうえで比較することが欠かせません。

２、

35年トータルコストで見る、

2026年の金利・物価環境

結論として、現在の金利水準であれば、

長期居住を前提とするなら購入の方が

総コストを抑えやすい局面に入っています。

理由は、ここ数年の住宅ローン金利が歴史的に

見てまだ低い水準にあるためです。

35年という長期で比較すると、

賃貸は「家賃の累計支払い」に加えて

手元に資産が一切残らないのに対し、

購入は「ローン返済+税金+修繕費」を払いながらも、

完済後は資産として住宅が残ります。

例えば、月15万円の賃貸に35年間住み続けた場合、

支払総額はおよそ6,300万円です。

一方、同水準の物件を6,000万円で購入し、

ローンを組んだ場合、税金や修繕積立金

(将来の大規模修繕に備えて毎月積み立てる費用)を

含めても総支払額は近い水準に収まり、

最終的に資産が手元に残ります。

もちろん変動金利には上昇リスクがありますが、

固定金利を選べばその不確実性はかなり抑えられます。

判断のポイントは、目先の月々の支払いだけでなく、

35年という長期スパンで「資産が残るかどうか」

まで含めて比較することです。

３、

一般論ではなく、

自分のライフプランで判断する

結論として、「賃貸か購入か」に万人共通の正解はありません。

最終的な判断軸は、自分自身のライフプランと

転勤リスク、資産形成の目標です。

理由はシンプルで、転勤や転職の

可能性が高い人にとっては購入による

資産形成のメリットよりも身動きの

取りやすさの方が重要になるからです。

逆に、勤務先や生活拠点が

安定している人にとっては、インフレに強い

「資産としての住宅」を持つことが、

将来の家計防衛につながります。

実際に相談を受ける中でも、

20代で転勤の可能性が高い方には賃貸を、

家庭を持ち拠点が固まった40代の方には

購入を勧めるケースが多くあります。

実践的なポイントは、

まず自分の今後5〜10年のライフイベント

(転勤・転職・家族構成の変化)を書き出し、

そのうえで「資産を増やしたいのか、

身軽さを優先したいのか」という資産目標を明確にすることです。

この軸が定まれば、賃貸か購入かの答えは自然と見えてきます。

まとめです。

インフレが進む2026年において、

「賃貸=安全、購入=リスク」という固定観念は

もはや成り立ちません。

家賃も物価とともに上昇する以上、

長期的な視点で見れば購入が有利になる局面も増えています。

とはいえ、最終的な判断は一般論ではなく、

自分自身のライフプランと資産目標に

照らして決めるべきものです。

今のうちに自分の将来設計を整理し、

賃貸か購入か、納得のいく選択をしていきましょう。

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【2026年版】不動産投資初心者が狙うべき物件タイプと絶対に避けるべき物件を完全整理

株式会社Multiface代表の五反田です。

今回は初心者が2026年に

狙うべき物件タイプと絶対に

避けるべき物件タイプについてお話しします。

「どんな物件を買えばいいかわからない」

という相談は、不動産投資を始めようと

している方から最もよく受ける質問のひとつです。

物件の種類は多く、

エリアも価格帯も幅広い。

情報が多いほど迷う、というのが

正直なところではないでしょうか。

特に2026年現在、金利の上昇と

物件価格の高止まりが続く環境では、

「とにかく買ってみる」という判断が

大きなリスクになりえます。

今回は、今の市場において初心者が

どう物件を選ぶべきか、判断基準を整理してお伝えします。

１、

金利上昇・物件高騰の今、

リスクを抑えて始めるための物件タイプの選び方

金利が上がる局面では、

購入時のローン返済額が増えるため、

キャッシュフロー（毎月の手残り）が

圧迫されやすくなります。

そのうえ物件価格も高い状態が

続いているとなれば、利回りは自然と低下します。

このような環境で初心者が選ぶべきなのは、

「価格の絶対額が小さく、需要が安定していて、

出口（売却）が読みやすい物件」です。

具体的には、地方中核都市の築浅、

中古ワンルームや、首都圏の郊外エリアにある

小規模アパート（木造2〜3棟規模）が

比較的リスクを抑えやすい選択肢になります。

価格が1,000万〜3,000万円台に収まり、

融資額も限定されるため、

金利上昇の影響を最小限に抑えられます。

「利回りが高そうだから」という

理由だけで動くのではなく、返済後に手元に

キャッシュが残るかどうかを最初に確認する習慣を持ってください。

２、

「割高・需要薄・出口なし」の

物件を見分ける3つのチェックポイント

2026年の市場で初心者が特に

気をつけなければならないのが、

「見た目の利回りは良さそうなのに、

実態はリスクが高い」物件です。

判断の基準として、

次の3点を確認するようにしています。

割高感が強い物件とは、

表面利回り（家賃収入÷物件価格）が

4〜5%台なのに、修繕費・管理費・固定資産税などを

差し引いた実質利回りが2〜3%を下回るケースです。

特に新築区分マンション

（デベロッパーが分譲した1室タイプ）は、

購入直後から価格が下落するリスクがあります。

需要が弱い物件は、空室率が高いエリアや、

人口が継続的に減少している地方の単身向け物件が代表例です。

賃貸需要は「その地域に何人が住み、

どんな層が賃貸を探しているか」で決まります。

駅からの距離・周辺の就業人口、

大学や企業の有無を必ず確認してください。

出口が閉まっている物件とは、

売りたくても買い手がつきにくい物件のことです。

土地値がほぼゼロの遠方物件、

法定耐用年数（木造22年、鉄筋コンクリート47年）を

大幅に超えた築古物件、あるいは再建築不可の

土地付き物件などが該当します。

売却時に困るリスクは、

購入前に必ず確認すべき項目のひとつです。

３、

初心者が最初の1件に選ぶべき

「価格帯・エリア・物件タイプ」の具体的な基準

最初の1件で大切なのは、

「大きく稼ぐこと」ではなく

「失敗しない買い方を経験すること」です。

ここでは私が実務で使っている基準を共有します。

価格帯の目安は、

自己資金100万〜300万円を用意した上で、

1,500万〜3,500万円以内の物件を狙うのが現実的です。

この範囲であれば、地方銀行や

信用金庫から融資を受けやすく、

返済シミュレーションも立てやすい。

エリアの選び方は、政令指定都市または

人口30万人以上の地方中核都市を基準にします。

仙台・広島・岡山・熊本・静岡などは、

東京・大阪と比べて物件価格が低く、

一定の賃貸需要があります。

物件タイプは、管理の手間が少なく、

出口戦略（売却）が立てやすい区分マンション（ただし新築は除く）か、

土地評価が出る小規模一棟アパートを推奨しています。

築20年前後の中古物件は、

価格の下落が一巡していることが多く、

実質利回りも計算しやすいのが特徴です。

まとめです。

2026年の市場は、初心者にとって

「慎重に動くことが正解」の局面です。

物件を選ぶ際には、表面的な利回りだけでなく、

需要の安定性・出口のしやすさ・金利変動への

耐性という3つの軸で判断することが重要です。

「良さそう」という感覚よりも、

「数字で説明できるか」という基準を持つことが、

長く不動産投資を続けていくための土台になります。

まずは自分のエリアで物件情報を集め、

今回の判断基準に当てはめることから始めてみてください。

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不動産投資初心者が「最初の1年」で必ず経験する壁と乗り越え方

株式会社Multiface代表の五反田です。

今回は不動産投資初心者が「最初の1年」で

必ず経験する壁と乗り越え方についてお話しします。

不動産投資を始めようとした時、

「やってみたら意外とうまくいった」

という人はほとんどいません。

ほぼ全員が、何かしらの壁にぶつかります。

大事なのは、その壁が

「あなただけに起きている特別な失敗」

ではないということです。

初心者が経験する困難にはパターンがあり、

乗り越え方にも再現性があります。

今回はその実態を、

できる限りリアルにお伝えします。

1年目に必ず直面する「3つの典型的な壁」

多くの初心者が最初の1年で

直面する壁は、大きく分けて3つあります。

①「良い物件が見つからない」壁

物件探しを始めると、

収益シミュレーションに合う物件が

なかなか見当たらない、という現実にぶつかります。

ポータルサイトの情報だけで探していると、

「良い物件はすでに売れている」という状況が続きます。

表面利回り（物件価格に対する年間家賃収入の割合）だけで

判断している間は、なかなか前に進めません。

②「融資が通らない」壁

物件が見つかっても、

銀行の審査を通過できないケースが多いです。

融資審査では、

本人の属性（職業・年収・勤続年数・他の借入状況など）と、

物件の担保価値の両方が見られます。

「ローンを組むのは難しくない」と

思っていた人ほど、最初の審査落ちはショックが大きい。

③「管理が大変」壁

物件を取得した後も安心はできません。

入居者からのクレーム対応、

退去後のリフォーム手配、管理会社とのやり取りなど、

思っていたより手間がかかると感じる方は少なくありません。

「不動産は不労所得」という言葉を信じすぎると、

現実とのギャップに疲弊します。

先輩投資家が実際にやった「壁の突破法」

同じ壁を乗り越えてきた先輩投資家たちは、具

体的にどう動いたのでしょうか。

物件が見つからないなら、情報源を変える

ポータルサイトだけでなく、

地元の不動産会社に直接足を運ぶ、

もしくは投資家向けの非公開物件情報を

持つ業者とのパイプを作ることが突破口になります。

「市場に出る前に動く」ための人脈づくりが、

物件取得スピードを大きく変えます。

また、エリアを絞り込んで相場観を身につけることで、

「この物件は割安か割高か」の判断が速くなります。

融資が通らないなら、

属性を整える・銀行を変える

一度審査に落ちると諦めがちですが、

融資の窓口は一つではありません。

金融機関によって審査基準が大きく異なるため、

複数行にあたることが基本です。

また、他のローン残高を減らす、

クレジットカードの利用状況を整理するなど、

自分の属性（信用力）を少しずつ改善することも有効です。

焦って動くより、半年〜1年かけて

土台を整えた方が、長期的に有利な

条件で融資を受けやすくなります。

管理が大変なら、任せる仕組みを作る

管理業務の多くは、信頼できる管理会社に

委託することで解決します。

管理委託費用（家賃の5〜10%程度）を

実質利回り（諸経費を引いた後の実際の利回り）に

組み込んで収支計算していれば、

コスト面での後悔は少なくなります。

最初から「自分でやろう」と抱え込まず、

専門家に任せる部分を明確にしておくことが、

長く続けるための鉄則です。

「壁に当たること」は成長の証。

5年後の差はここで生まれる

続けた人と諦めた人の差は、

最初の1年でどう動いたかで決まります。

壁にぶつかることは失敗ではありません。

物件が見つからない経験をした人は、

次第に「買える物件の目利き力」が育ちます。

融資に苦労した人は、金融機関との

交渉力と自分の属性管理の重要性を体で理解します。

管理で手を焼いた人は、

良い管理会社を見分ける眼が養われます。

逆に、最初の壁で手を引いた人はどうなるか。

5年後も「いつか始めよう」と思いながら、

資産形成のスタートが切れないまま

時間だけが過ぎていきます。

不動産投資の世界では、

物件を持っている時間が長いほど、

資産の含み（物件価値の増加分）や

キャッシュフロー（毎月の家賃収入）の

積み重ねが厚くなります。

早く始めて壁を乗り越えた人と、

始められなかった人の差は、

年を追うごとに広がります。

まとめです。

不動産投資の1年目は、

「物件が見つからない」

「融資が通らない」

「管理が大変」

という3つの壁が待っています。

しかしこれらはすべて、

先人たちが通ってきた道であり、

具体的な突破法があります。

情報源を広げ、属性を整え、

任せる仕組みを作る——この3つを

意識するだけで、壁の高さは確実に変わります。

壁にぶつかっているということは、

あなたが前に進んでいる証拠です。

諦めずに一歩ずつ動き続けた先に、

5年後の資産と安心が待っています。

まずは今日、一つだけ行動を起こしてみてください。

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